|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
AWD Downgrade
17.05.2006
M.M. Warburg & CO
Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Ralf Dibbern, stuft die Aktie von AWD (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Der AWD habe Q1-Zahlen vorgelegt, die leicht über den Erwartungen der Analysten gelegen hätten. Dennoch würden sie den Titel zunächst auf "halten" zurückstufen, weil sich ausgehend vom derzeitigen Kursniveau kein signifikantes Aufwärtspotenzial mehr ergebe. Da nach wie vor keine Prognosen seitens des Unternehmens hinsichtlich des Umsatzes und Ergebnisses 2006 vorlägen und dies frühestens Mitte August der Fall sein dürfte, erwarte man für die kommenden Monate ein Pendeln des Aktienkurses um die 30 Euro-Marke.
Während sich die Ergebnissituation gemessen an der EBIT-Marge in den Regionen Deutschland (17,7%), Österreich (17,6%) und der Schweiz (13,5%) nach wie vor sehr gut darstelle, sei auch in Q1 UK (EBIT-Marge: 1,2%) das größte Sorgenkind innerhalb der Gruppe gewesen. Ursächlich für die unbefriedigende Ertragslage seien die hohen Fixkostenblöcke, sowohl im Bereich der Vertriebs- als auch der Verwaltungskosten. Die Wertpapierexperten würden hier im Jahresverlauf zwar mit Verbesserungen rechnen, EBIT-Margen über 5% dürften dennoch erst gegen Jahresende erreichbar sein. Die zweite Baustelle innerhalb des Konzerns sei nach wie vor Italien, die dem AWD im laufenden Jahr einen Verlust von 4 Mio. Euro bringen dürfte. Mit einem möglichen Break-even sei insofern frühestens gegen Jahresende zu rechnen.
Die Analysten von M.M. Warburg & CO stufen die AWD-Aktie auf "halten" zurück und sehen das Kursziel bei 31,50 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken